Conviene pasar ahorros de dolares a euros?

Publicado por Aldana - 30/09/2010 a las 01:25:40

 

Respecto a los costos de transacción para pequeños inversores o ahorristas en Argentina el costo de comprar euros con dólares es elevado debido a que las casas de cambio realizan esta operación en dos pasos: compran los dólares del inversor con pesos y luego compran estos pesos con euros. En cada paso la casa de cambio gana una comisión denominada “spread”.
Por ejemplo, si uno tiene 1000 dólares y desea comprar euros, en el mercado internacional puede obtener 632 euros, en el mercado local la casa de cambio calculará cuantos pesos valen los 1000 dólares: 3010 pesos y luego calculará cuantos euros pueden comprar con esos pesos: 613 aproximadamente dependiendo de la casa de cambio. Es decir, hay una diferencia de 18 euros entre lo que obtendría a nivel internacional y lo que obtiene a nivel local, lo que hace una diferencia del 3% aproximadamente.

Depende de lo que suceda con el euro en el futuro podemos afirmar que conviene pasar ahorros de dolares a euros.
Respecto al futuro de la relacion euro dólar, las causas de la apreciación que tuvo el euro en relación al dólar durante los últimos años son varias. Desde principios de la década del 90 Estados Unidos tuvo déficit en su cuenta corriente, lo que implica que estuvo importando mas de lo que exportaba. Debido a que esta situación no se puede mantener en el largo plazo, para que el equilibrio comercial se restablezca los bienes norteamericanos se deben abaratar en relación a los bienes extranjeros, lo que deprecia el dólar en relación al resto de las monedas.

Por otro lado, Estados Unidos está sufriendo una crisis económica por problemas en sus mercados financieros relacionados con las inversiones hipotecarias. Esta crisis se ve reflejada en la reducción de la actividad económica. Para evitar una mayor caída de la misma, la FED bajó la tasa de interés de referencia, lo que disminuye el rendimiento de activos norteamericanos. Como el BCE (Banco Central Europeo) no bajó su tasa de interés, esto provocó que inversores valoren menos títulos de renta fija de EEUU y mas títulos de renta fija de Europa, lo que baja la relación dolar euro.
Además, considerarse el Euro una moneda nueva y “fuerte” debido al tamaño de la economía europea, y al existir mucha cantidad de billetes de dólares en las reservas de bancos comerciales y bancos centrales, para diversificar riesgos muchas instituciones cambiaron dólares de sus reservas por euros.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que los ajustes en los mercados financieros se producen rápidamente. Por ejemplo, si se espera que la actividad productiva de EEUU disminuya en el semestre siguiente, los inversores no esperarán hasta el semestre siguiente para vender dólares, lo harán apenas tengan noticias de que esto puede suceder en el futuro y la relación dolar euro disminuirá casi instantáneamente. Y quizás cuando el pequeño inversor o ahorrista decida comprar euros lo hará demasiado tarde, ya que los mercados ya ajustaron la cotización.

Para aquellos pequeños ahorristas que buscan mantener el valor de sus ahorros es recomendable tener en cuenta los elevados costos de transacción, que no justifican buscar ganancias debido a fluctuaciones de corto plazo.
También es recomendable realizar un análisis individual e independiente teniendo en cuenta los riesgos y objetivos individuales. Si quiere disminuir riesgos puede evaluar la compra de euros para disminuir la fluctuación en su capital. Si busca rendimiento debe evaluar diferentes activos financieros y no solo la compra de moneda extranjera en el mercado tradicional, aunque esto requiere dedicar mas tiempo para analizar las oportunidades de inversión, y un mayor riesgo de pérdida de capital.

Mayor avance diario del año del dolar mayorista

Publicado por Aldana - 28/09/2010 a las 20:50:04

Las compras del BCRA sobre el final de la rueda aceleraron una fuerte suba del dólar, de más de un centavo para las grandes operaciones.Sorprendió a los operadores el pequeño salto que registró ayer la cotización del dólar mayorista que, con un alza de 1,10 centavos cerró en 3,9710 pesos. En la city, las pizarras también marcaron una suba: ofrecieron el billete a 3,98 pesos.

Como mencionamos al comienzo, el BCRA realizo una participacion clave que motivo el avance ya que faltando muy poco para el final, salio a pagar u$s50 millones.

El volumen fue u$s40 millones superior al del viernes. Segun un operador“No creo que sigan estas subas tan fuertes porque siguen entrando entre u$s90 millones y u$s110 millones por día de las liquidaciones”.

De todos modos, desde el año pasado que no se veía una variación como ésta. En mayo había sido el movimiento más fuerte de 7 milésimas.

A las compras por fin de mes, se sumó la posibilidad de que el gremio bancario realice un cese de actividades el miércoles y jueves, lo que induce a adelantar operaciones ante esa eventualidad.

Si bien en el mercado todos esperan que las oscilaciones sigan siendo graduales, de la mano del BCRA, la suba de ayer, segun Boudou, un dólar de $4,10 seria un buen promedio para el 2011 ya que es una variable que no va a generar ningún tipo de ruido para los argentinos.

Cotizacion de Divisas Semana del 20 al 24 de Septiembre

Publicado por Aldana - 24/09/2010 a las 20:22:03

Como cada semana publicamos las cotizaciones en el mercado de divisas al tipo de cambio vendedor respecto al peso argentino.

Cotizaciones de Divisas: Semana del 13 al 17 de Septiembre

Publicado por Aldana - 17/09/2010 a las 15:35:42

A continuacion detallamos las cotizaciones de distintas divisas respecto al peso argentino de la ultima semana de septiembre, asi como tambien las correspondientes a principio de año y a principio del mes pasado (agosto).Siempre el tipo de cambio que te exponemos es el “vendedor”.

Indice DXY

Publicado por Aldana - 15/09/2010 a las 19:54:40

Qué es el índice DXY ?
El índice DXY (Dollar Index Spot) es el índice que recoge diariamente el comportamiento del dólar estadounidense frente a las seis principales divisas del mundo. Se calcula ponderando las tasas de cambio entre el dólar y el euro (57,6 por ciento), el yen japonés (13,6 por ciento), la libra inglesa (11,9 por ciento), el dólar canadiense (9,1 por ciento), la corona sueca (4,2 por ciento) y el franco suizo (3,6 por ciento).

Cuando el DXY aumenta, el dólar se aprecia frente a las otras monedas, mientras que por el contrario, cuando el DXY baja, el dólar se deprecia frente a las demás divisas.

De esta manera el DXY se encuentra en sus niveles mínimos históricos actualmente, lo que refleja que la moneda estadounidense se encuentra en una situación pronunciada de debilidad frente a las monedas más fuertes.

En el dia de hoy podemos concluir que el dólar medido como el índice DXY avanza 0,3% con respecto a las principales monedas del mundo, permaneciendo por debajo de todos los promedios móviles aquí presentados así como de la línea de tendencia alcista formada por los mínimos del 17 de marzo y 14 de abril del presente año.

En resumen, luego de la intervención del Banco de Japón en el mercado cambiario el dólar se fortalece, sin embargo aún continúa presentando un panorama bajista, esto en el mediano plazo, en el largo plazo es neutral.

Cotizacion de Divisas semana del 6 al 10 de Septiembre

Publicado por Aldana - 10/09/2010 a las 17:58:39

 

 Como todas las emanas en el articulo de hoy mostramos las distintas cotizaciones de divisas respecto al peso Argentino, recordemos que lo que se expone es el precio de venta. Tipo de cambio vendedor.

	Dolar	Euro	Libra	Real	Peso chil.	Peso mex.
04-ene	3,82	5,54	6,37	2,25	0,007	0,294
02-ago	3,96	5,2	6,43	2,23	0,008	0,313
06-sep	3,97	5,11	6,36	2,27	0,0079	0,305
07-sep	3,97	5,06	6,35	2,26	0,0079	0,302
08-sep	3,96	5,06	6,39	2,27	0,0079	0,303
09-sep	3,97	5,07	6,37	2,27	0,008	0,304
10-sep	3,96	5,07	6,36	2,27	0,008	0,305

El Banco Central y los Mercados Cambiarios

Publicado por Aldana - 07/09/2010 a las 21:10:19

Los operadores de plaza cambiaria aseguran que la balanza se inclina a favor de la oferta y que es necesario el auxilio del Banco Central para mantener el precio del dólar en los niveles actuales. ya que el mismo cedió medio centavo a 3,925 pesos para la compra y 3,965 para la venta, según el promedio de las pizarras del micreocentro porteño.

Antes de continuar me parecio interesante recordar algunos conceptos para entender como interactuan los mercados cambiarios y el precio del dolar. Sabemos que en los mercados cambiarios confluyen la oferta y demanda de monedas.

El mercado de cambios Argentino funciona a través de dos segmentos bien diferenciados, el Segmento Mayorista y el Minorista.

El segmento Mayorista opera grandes volumenes y generalmente maneja precios mayores que el segmento Minorista El precio que se obtiene en el mercado mayorista es más bajo con respecto al dólar libre, pero hay un stock determinado de dólares que el Banco Central le otorga a los diferentes Bancos para la venta y provoca que se vendan muy rápidamente por sus atractivos precios

El segmento minorista, fija el precio en función de la oferta y demanda de dólares que tiene el público minorista. En este caso, las casas de cambio se financian con recursos propios, es decir que van funcionando a través de un stock determinado de dólares y van reponiendo los mismos a un precio menor por medio de dólares que el mismo público minorista les vende. También existe la posibilidad de que adquieran dólares en el otro segmento.

Volviendo a la participacion del BCRA en el tipo de cambio, segun los expertos el manejo que realiza el mismo respecto a la evolución de los precios le permite ir ajustando la variación del tipo de cambio sin generar inquietud en el mercado.

Con las últimas compras del Central, el stock de reservas internacionales asciende a 50.539 millones de pesos y los movimientos de la autoridad monetaria sugieren que el “piso” de la divisa está en torno a los 3,945 pesos.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Dolar

 

 

 

 

 

Euro

 

 

 

 

 

libra

 

 

 

 

 

Real

 

 

 

 

 

Peso chileno

 

 

 

 

 

Peso mexicano

 

 

 

 

 

04-ene

 

 

 

 

 

3,820

 

 

 

 

 

5,540

 

 

 

 

 

6,370

 

 

 

 

 

2,250

 

 

 

 

 

0,007

 

 

 

 

 

0,294

 

 

 

 

 

02-ago

 

 

 

 

 

3,960

 

 

 

 

 

5,200

 

 

 

 

 

6,430

 

 

 

 

 

2,230

 

 

 

 

 

0,008

 

 

 

 

 

0,313

 

 

 

 

 

30-ago

 

 

 

 

 

3,960

 

 

 

 

 

5,060

 

 

 

 

 

6,420

 

 

 

 

 

2,240

 

 

 

 

 

0,008

 

 

 

 

 

0,300

 

 

 

 

 

31-ago

 

 

 

 

 

3,970

 

 

 

 

 

5,070

 

 

 

 

 

6,380

 

 

 

 

 

2,240

 

 

 

 

 

0,008

 

 

 

 

 

0,296

 

 

 

 

 

01-sep

 

 

 

 

 

3,970

 

 

 

 

 

5,090

 

 

 

 

 

6,380

 

 

 

 

 

2,250

 

 

 

 

 

0,008

 

 

 

 

 

0,302

 

 

 

 

 

02-sep

 

 

 

 

 

3,970

 

 

 

 

 

5,090

 

 

 

 

 

6,370

 

 

 

 

 

2,260

 

 

 

 

 

0,008

 

 

 

 

 

0,302

 

 

 

 

 

03-sep

 

 

 

 

 

3,970

 

 

 

 

 

5,100

 

 

 

 

 

6,370

 

 

 

 

 

2,270

 

 

 

 

 

0,008

 

 

 

 

 

0,305

 

 

 

 

 

Var.semanal

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Var.mensual

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Var.anual

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cotizacion de Divisas Semana del 30 de Agosto al 3 de septiembre

Publicado por Aldana - 03/09/2010 a las 18:55:07

 

Como su titulo lo indica en el siguiente cuadro se muestran las cotizaciones de divisas  respecto al peso argentino, se debe tener en cuenta que los valores publicados son las cotizaciones de venta, es decir, el tipo de cambio vendedor  

 

MERCADO DE DIVISAS SEMANAL 

 

 

 

 

 

 

Tipos de cambio comprador y vendedor

Publicado por Aldana - 02/09/2010 a las 15:03:11

Es dificil encontrar una moneda tan comunmente aceptada en el mundo como lo es el dolar americano, esta moneda se ha vuelto una parte mas que importante en la economia de los paises. Para comenzar debemos recordar que es el tipo de cambio, y decimos que el mismo es el precio de una divisa respecto a otra. Usualmente es la cantidad de moneda nacional que debe ser entregada a cambio de una unidad de moneda extranjera. Pero no existe un unico tipo de cambio en el mercado de divisas, cabe aclarar que en el mismo se manejan el tipo de cambio comprador y el tipo de cambio vendedor.

Por ejemplo, si el tipo de cambio del dolar vendedor en Argentina es de 3,30 (ejemplo) esto significa que si queremos comprar dolares debemos entregar 3,30 pesos argentinos por cada unidad de dolar.

El tipo de cambio comprador es el precio al cual las casas de cambio compran la moneda. El tipo de cambio vendedor es el precio al cual las casas de cambio venden la moneda.

Por ejemplo el dia 1 de septiembre el tipo de cambio  libre del dólar respecto al peso argentino en Argentina era de 3,93 comprador y 3,97 vendedor, es decir si vamos a vender dolares a una casa de cambio nos pagan 3,93 por cada dolar y si vamos a comprar debemos pagar por cada dolar 3,97.  Esta diferencia se denomina “spread”, y con esta diferencia las casas de cambio obtienen una rentabilidad realizando operaciones de compra y venta de divisas.

El tipo de cambio puede variar según la plaza en donde se realice la operación, por ejemplo, el 2 de febrero de 2005 el tipo de cambio dolar vendedor era de 2,94 en Buenos Aires, pero en Córdoba era 2,95. El comprador era similar en ambas plazas. Es decir que el spread era más alto en Córdoba que en Buenos Aires. De todos modos existe un arbitraje a tarves del cual se controla este tema.

Además, las personas o instituciones que realizan operaciones con divisas de gran magnitud tienen usualmente acceso a otro tipo de cambio, es decir, otros precios de las divisas, debido a que dada la gran magnitud de las operaciones que realizan, pueden operar con instituciones financieras que les ofrecen otros tipos de cambio.